摘要：在剛結(jié)束的三季度分析師業(yè)績分析會上，建設(shè)銀行表示，該行2010年貸款需求預(yù)計不會有明顯下降——建行明年貸款增速會較今年下降，增量也可能低于今年，但這個增量的絕對數(shù)將會不低。

　　盡管通貨膨脹和貨幣政策收緊的預(yù)期正在升溫，各家商業(yè)銀行仍然對四季度和2010年信貸投放前景和盈利前景持有樂觀態(tài)度。

　　“2010年將會把調(diào)整和優(yōu)化結(jié)構(gòu)放在第一位，重點支持國家政策支持性行業(yè)和質(zhì)地優(yōu)良的中小企業(yè)。”2009年上半年信貸投放頗為激進的中國銀行管理層，日前在三季度分析師業(yè)績分析會上明確表示。

　　在剛結(jié)束的三季度分析師業(yè)績分析會上，建設(shè)銀行表示，該行2010年貸款需求預(yù)計不會有明顯下降——建行明年貸款增速會較今年下降，增量也可能低于今年，但這個增量的絕對數(shù)將會不低。

　　工商銀行也表示，明年銀行業(yè)整體信貸規(guī)模雖然會較今年有所下降，但是由于項目貸款有一定持續(xù)性，估計新增貸款總量不太可能下降到6萬億以下。

　　在樂觀信心支撐下，商業(yè)銀行在加強向?qū)嶓w經(jīng)濟投放貸款的同時，紛紛著手調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。

　　信貸漸入實體經(jīng)濟

　　從各家銀行公布的三季報看，三季度各銀行均壓縮了貼現(xiàn)在貸款中的占比；而今年前三季度銀行貼現(xiàn)占比也呈現(xiàn)出由高到低逐步遞減的過程。

　　以工商銀行和招商銀行為例，一季度，工行6446億元的新增貸款中，2013億元的票據(jù)貼現(xiàn)占三分之一，隨后二、三季度，票據(jù)貼現(xiàn)分別壓縮585億和703億；另一方面，零售貸款呈現(xiàn)出遞增趨勢；三季度零售貸款新增1251億元，無論在規(guī)模還是增速上都超過了對公貸款。

　　以零售銀行業(yè)務(wù)為主打的招商銀行表現(xiàn)更為突出。一季度784億元的新增貸款當中，票據(jù)貼現(xiàn)貢獻了806億，而對公貸款為同比負增長；隨著實體經(jīng)濟走向復(fù)蘇，對公和零售貸款逐步增加，三季度新增零售貸款525億元，增速高達486.9%。

　　安信證券銀行業(yè)分析師高源認為，信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的本質(zhì)，是銀行信貸投放逐漸向?qū)嶓w經(jīng)濟傾斜。貼現(xiàn)環(huán)比下降以及零售存貸款占比的逐季上升趨勢，與住房按揭市場的復(fù)蘇有關(guān)，但也有個人消費貸款和微型企業(yè)貸款復(fù)蘇的原因。

　　這一點在招商銀行體現(xiàn)較為明顯。截至9月末，招行個人消費信貸新增1028億，市場占比8.23%；而招行按揭發(fā)展速度今年在股份銀行排名第一，消費貸款余額中70%是按揭貸款。

　　中小企業(yè)貸款方面，盡管目前招商銀行小企業(yè)貸款余額僅33億元，在總貸款中占比還較小，但招行認為，小企業(yè)平均貸款利率較基準利率上浮20%，定價上具有一定優(yōu)勢；因此在2009年加大了中小企業(yè)網(wǎng)點布局。

　　另外，在加大票據(jù)貼現(xiàn)壓縮力度同時，各行紛紛通過發(fā)放理財產(chǎn)品進行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。以建行為例，信貸類理財產(chǎn)品將保持較快增長。2009年以來理財產(chǎn)品共發(fā)售5400多億，其中信貸類的800億～900億。

　　不過，建行表示，明年信貸類理財產(chǎn)品還會保持較快的發(fā)展勢頭，但不是用這個來替代貸款，只是以此來滿足客戶的理財產(chǎn)品融資和投資需求。

　　看好2010年信貸

　　在剛結(jié)束的業(yè)績分析會上，多家商業(yè)銀行對2010年信貸政策和銀行盈利前景表示樂觀。

　　主打基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)領(lǐng)域貸款的建設(shè)銀行，此前表示，從該行三季度的政策執(zhí)行情況和全面排查情況來看，加大了國家重點項目和重要基礎(chǔ)設(shè)施項目的支持力度，建行管理層表示未來這方面的支持力度不會比上半年下降。

　　建行表示，目前該行項目儲備仍比較充足。但由于監(jiān)管部門實貸實付要求可能會使貸款的進度會有變化。

　　“明年會保持比較積極的投放安排，只是節(jié)奏等會把握得更穩(wěn)。雖然要考慮資本充足率的要求，但目前看尚不構(gòu)成矛盾。”建行相關(guān)負責人說。

　　工商銀行表示，該行對2010年銀行盈利前景保持樂觀。一方面，經(jīng)濟復(fù)蘇導(dǎo)致貸款需求上升，這有利于銀行的議價能力；二是明年加息的可能性相對較大。

　　因此，工行預(yù)計，2010年整體信貸規(guī)模雖然會較2009年有所下降，但由于許多項目貸款的持續(xù)性，估計總量不太可能下降到6萬億以下。

　　工商銀行有關(guān)負責人表示，明年該行將在四方面做出調(diào)整：信貸區(qū)域分布上，銀行之前的信貸集中在長三角和珠三角，未來將加大對環(huán)渤海地區(qū)以及中西部基礎(chǔ)建設(shè)的支持；產(chǎn)業(yè)方面，未來較長時間，公司將加大對新興市場、新興行業(yè)以及對中小企業(yè)的傾斜；個人信貸方面，未來將繼續(xù)加強對房貸的支持；區(qū)域方面則加強對二線城市的投放。

　　2009年信貸投放激進的中國銀行表示，2010年將會把信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化放在第一位，主要投向國家重點支持及效益較好的行業(yè)、投向與經(jīng)濟復(fù)蘇有關(guān)的重大項目。

　　不過，由于目前存貸比即將接近監(jiān)管紅線，中行對核心存款的需求顯得比較迫切；未來中行還會繼續(xù)考慮通過發(fā)行次級債等貨幣市場工具來補充資本。

　　交通銀行表示，今年四季度貸款將會平穩(wěn)增長；而基建項目盡管明年總體需求會有所遞減，但肯定有后續(xù)需求，“萬一監(jiān)管層信貸政策收緊，銀行也會優(yōu)先保證已經(jīng)批準的或者和客戶簽訂合同的貸款。”